一、价格走势
据生意社数据统计,2023年无缝管整体呈下跌走势为主。截止年末,20#无缝管报价4602.5元/吨,较年初的4982.5元/吨下跌7.63%,最高价3月14日的5122.5元/吨,最低点在5月31日的4557.5元/吨,全年振幅12.4%。
二、行情分析:
纵观2023年无缝管,1-3月底呈现震荡上行趋势,4-11月持续震荡下行后在11月下旬企稳,无缝管价格走势整体滞后管坯1个月左右。疫情过后,国内多数行业迎来复苏,然国内陆产疲软,债务风险,内外部不确定性冲击,整体复苏进程相对缓慢,内生动力依旧不足,压制整体无缝管需求。
上游管坯方面,2023年由于原材料管坯价格下降幅度明显弱于无缝管,全年无缝管-管坯价差相对收缩,全年无缝管厂理论利润表现明显下行。
供应方面
国内无缝管产量
2013-2016年中国无缝钢管产能进入平台期,此时需求增速明显放缓,产能达到阶段性高位,行业呈现出供过于求。2016年以来中国无缝钢管产能继续抬升,在此期间钢铁行业供 给 侧 改 革改善了行业整体利润水平,中国无缝钢管供给端呈现产能继续扩张趋势,但行业进入产能明显过剩阶段。
进口方面:在国内需求释放相对缓慢,对海外无缝管需求同比小幅下降,11月中国进口无缝管0.89万吨,月环比下降3.26%,同比下降1.11%;1-11月中国累计进口无缝管9.83万吨,同比下降9.07%。
库存高于往年,2023年我国无缝管生产企业月均库存整体高于2022年及2021年水平,整体呈高位震荡趋势。2023年原料价格水涨船高,成本持续攀升,但生产企业产量不见萎缩,加上下游需求较差,订单量不理想,厂内库存累积。
下游需求
地产方面,国内经济复苏进程相对缓慢,地产经历“小阳春”继续下行,海外高息背景、地缘冲 突、银行暴雷等一系列因素,国内信心恢复偏慢,整体呈现弱复苏态势。
出口明显增长,我国无缝管出口价格竞争优势,2023年海外对我国无缝管需求呈现明显增长,2023年全年无缝管出口量有望突破近历史新高。2023年11月中国出口无缝管43.18万吨,月环比增长0.35%,同比下降17.56%;1-11月中国累计出口无缝管520.73万吨,同比增长17.08%。
2024年影响因素
宏观方面,2024年,中央经济工作会议指出,强化宏观政策逆周期和跨周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,加强政策工具创新和协调配合。2024年需求不足仍是制约,投资增速或有限,基建、地产和工业投资增长缓慢,民 间投资需要激励,欧美传统市场需求不旺难以避免。
从供应端来看,2024年下无缝管产能因新增继续增加,但伴随着部分可能退出或停产的产线,产能或上升幅度有限。
从需求端来看,海外无缝管需求受多方影响,或一定程度“降温”。内需一季度表现基本持平,二季度需求复苏或伴随一定阻力,下半年整体需求有望边际改善,但无缝管整体需求表现变化或不大。
三、后市预测:
生意社无缝管分析师认为,纵观2024年,供应端变化不太大,需求端也没有明显的增长,价格或难有大幅上涨,全年均价或在4800元/吨附近,价格区间在4500-5200元/吨区间运行。
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